周五美股终于停下疯涨的步伐,像纳斯达克从5月初的12000点涨到现在13600点后,会迎来阶段性调整吗?此外,走势刚好相反的创业板指,会不会迎来它的高光时刻呢?周末我想讨论的就是这个问题。
先回顾本周的市场行情,上证指数周一开盘3231.41点,周五收盘3273.33点,区间涨幅1.30%, 创业板指周一开盘2143.01点,周五收盘2270.06点,区间涨幅5.93%,美股道琼斯指数本周报收34299.12点上涨1.25%,标普500本周报收4409.59点上涨2.58%,纳斯达克本周报收13689.57点上涨3.25%。从数据看,尽管美股周五是调整的,但全周依然是上涨为主,涨势甚至比上证指数要强,如果要我选择的话,我还是会先美股,毕竟美股上是升走势,A股连超跌反弹都算不上(上周创业板跌了4.04%)。
复盘一下本周市场的主要表现。资金进出情况是这样的:【备注:这是板块均涨幅,不是板块指数涨幅】
【资料图】
从本周市场运行情况看,成交量较大的领涨板块是酿酒( 招商中证白酒指数C )(1234亿)、通信设备( 国泰中证全指通信设备ETF联接C )(3306亿)、汽车( 广发中证全指汽车指数C )(2492亿)、工业机械(1870亿)、电气设备( 中信建投低碳成长混合C )(3656亿),换手率靠前(10%以上)的上涨板块是通信设备(17.18%)、通用机械(14.84%)、工业机械(10.71%)、电器仪表(10.00%),其中有次的是通信设备和工业机械,对应的概念是人工智能硬件端和工业机器人,我认为资金对这两个方向关注度更高,是流入的主要方向。
成交量较大的领跌板块是医药( 嘉实医药健康股票C )(1783亿)、传媒娱乐( 广发中证传媒ETF联接C )(1444亿),换手率靠前(10%以上)的下跌板块是传媒娱乐 (17.37%),但-0.22%的周跌幅,算不上是领跌吧?只能看成是资金博弈明显,但多空平衡,因此本周并没有发现资金流出的痕迹。
再从公开可查询到的资金面情况看,北向资金本周净买入143.92亿,融资余额(借钱炒股)全周以净流入为主,净流入10.36亿;融券余额(卖股做空)比上周增加35.71亿。整体来说本周资金面以净流入为主,其中国内资金流入约50亿(上周流入约-80亿),北向资金流入150亿左右(上周流入20亿左右)。从图表看,北向资金周四、周五是异常的,而且A股走强也在周四与周五,结合两融数据本周并没有异常情况,初步可以推断出本次市场反弹,与北向资金流入密切相关。
最后看看成交量:本周五天日均成交量是10097亿,从数据看,分层相当明显,周一周二只有9000亿水平,市场依旧低迷;周四、周五成交量放大,市场应声上行,说明资金在流入;这样分析下来,周三的10006亿就很奇怪。如果非要我评价的话,我觉得有500亿左右的增量资金比北向资金更聪明提前进场了。无论如何理解,本周涨停板并没有进一步增加,说明目前市场并没有进入亢奋阶段,谨慎观望的朋友还很多,只有他们都进场后,再谈风险可能好一些。
综上所述,我有一个更大胆的猜想,本次反弹是有潜伏资金提前布局的,但开启这个反弹契机并非这些资金,北向成为本次市场反弹的主旗手。了解这些又有什么用呢?因为不同的资金风格,走势是不一样的,例如国内的量化资金,走的是高换手频繁交易,如果这些资金主导,我们的操作是涨了就跑,箱体博弈,做好龙头战法就行。外资的风格更像是趋势行情 ,一路平A直到涨不动,最好的样板是纳斯达克指数,从5月以来就是不断平A上去的。这样的走势,什么时候都可以止盈,但止盈后再等低位进场很难。如果没有发现北向资金流出的情况下,行情又是他们主导的,降低操作频率是最好的策略。
在展望下周A股前,先重温上周的市场观点,当时是这样看的:
市场资金面并未发现明显改善,依旧以防守为主,直到发现资金大幅流入的信号出现!(单日放量,市场普涨,三天内不被反包)上证指数 在60周线附近探底回升,并没有创调整新低,MACD死叉确认,暂未发现增量资金,消化压力可能需要一段时间,先看成是反抽5周线的一个技术修复,愿意做超跌反弹的可以试试,反抽到位后要果断离场(出现增量资金除外)。创业板指 本周创新低后探底回升,下跌趋势没变,5周线也没有得到修复,短期内要让5周线拐头向上很难(除非出现连续放量阳线)。既然没有行情,休息是最佳选择,直到增量资金出现。题材方向,本周资金依然流入以人工智能赛道为主的板块中,只要还没有发现资金流出或滞涨信号,我认为顺势而为是最优选择。超跌反弹启动条件是增量资金进场,如果这个信号没有出现,不建议往这个方向观察。
从上周的展望来看,前本周就是弱势行情没有亮点,关键是周三开始的万亿成交,周四、周五放量后并没有被反包,上文也分析了是北向资金重新进场,即使假设出现了,可以看成是止跌企稳的初步信号,超跌反弹行情可以尝试了,此外,由于人工智能板块资金并没有流出,依然继续看好。
综上所述,我觉得下周可以这样展望:
1、本次反弹两大要点:万亿成交+北向坚定流入,只要这两个信号没有消失,可以看成是止跌企稳信号,直到北向资金出现分歧为止,均是顺势而为。
2、 上证指数 本周企稳60周线后出现回升,刚好反抽20周线,因为没有上影线,下周依然有向上冲击的可能。虽然短线有看多情绪,但中线并未走出小红框的箱体,下方MACD还没有收出红柱,并不像美股这样单边上行,如果到达箱顶后出现阻力,还是需要落袋为安的(下周估计是安全的)。
3、 创业板指 本周收了一根非常漂亮的反包阳线,位置刚好与一年前一样,是有可能出现中线反弹的。一年前的反弹也是一波流(北向资金主导),反弹高点是盘整平台,如果以这个逻辑看,本次平台最大阻力位是蓝色箱顶,如果能突破这个压力可以看高一线,未到这个压力还是可以把握一下超跌反弹的。
4、题材方向,万亿成交支持两主线,人工智能本周依旧有资金流入(感觉更像是国内量化资金),继续看好科技变革带来的博弈机会;超跌反弹方向,白酒、新能源是北向资金比较看好的品种,如果北向资金继续流入,不排除继续走强(这个要看沪港通的流入力度,可实时监测的)。所以下周操作看起来更简单,逢低看涨就行了,但资金风格不同,操作手法不一样而已。
省流:周三开始出现增量资金,超跌反弹已开启,但市场主线也没有走弱,属于双线并行的偏强行情。近期最容易上手的博弈机会就在眼前,建议尽可能的把握,因为我也不知道什么时候行情就结束了。
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